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港股通标的调整在即 谁会是下一个IGG?

作者:来源:港股那点事2017-08-16 12:56
K图 00799_21   港股通对港股来说,是个好东西,在现在这个行情背景下,在不在南下资金的枪口下具有非常重要的战略意义,从最近南下资金体量看,进不进“通”里,那就是冰与火的区别。   举两个“栗子”!IGG(0799.HK)和周黑鸭(1458.HK),这两个今年3月调入了深港通,随后开启了一波大大的行情,不可否认,这个行情和深港通的进入是有直接关系的。   从整体运营情况来说,目前港股总共吸引了超过5000亿的A股资金,每天的成交额也越来越大,可以占到港股每日成交额的10%左右。这对港股成交量和估值的提升具有显著的作用。   好了,既然你知道港股通的威力,那么告诉你个消息,港股通成份股马上又要调整了!   一:港股通规则   港股通南下资金分为两个渠道,一个是从上海走,叫沪港通,另一个是从深圳走,叫深港通。沪港通是14年11月17日开通,深港通是16年12月5日开通。   沪港通的标的范围是:   恒生指数成份股+恒生国企指数成份股+恒生综合大型指数成份股+恒生综合中型指数成份股+香港和上海上市的AH股。   深港通的标的范围是:   沪港通所有标的+恒生综合小型指数中过去12个月平均月底市值大于50亿港币的成份股+香港和市值上市的AH股。   知识科普(因为总有人问,这个满足条件怎么不在港股通里,那个满足条件怎么不在港股通里):   1)50亿市值要求是港股流通市值,所以例如华电福新这种看上去总市值很大的公司,其实流通市值就就40多亿。   2)AH股理论是全部在港股通里,但是,下面abc三种情况的AH股是例外,比如H股的重庆钢铁不在港股通内,因为A股那个被st了。   a:A股被深交所实施风险警示、被暂停上市或者进入退市整理期的相应H股;   b:A股在上交所风险警示板交易或被上交所暂停上市的A+H股上市公司的相应H股;   c:在联交所以港币以外货币报价交易的股票。   好了,回到上面港股通标的范围,简单来说,能不能进港股通主要就是看能不能进恒生的那几个指数。恒生综合指数半年检讨一次(检讨考察期是1月到12月,或者7月到次年6月),一般检讨完成之后的一两周左右,结果生效,然后港股通标的立马进行调整。   恒生综合指数下一次检讨公布的时间就是明天,明天8月16日收盘后,恒生指数公司将会公布新的检讨结果,9月4日生效,预计9月5日港股通标的就会进行调整。   二:恒生综合指数规则   我们来看下恒生综合指数的选择标准   候选资格:   恒生综合指数的选股范畴包括所有于香港交易所作第一上市的股份和房地产投资信托基金,但并不包括第二上市的证券、外国公司、优先股、债务证券、互惠基金及其他衍生产品。   市值准则:   1)过去12个月的平均月底市值计,所有证券按照其总市值排名。   2)若证券上市少于12个月,上市后的平均月底市值将被用作排名。   3)以过去12个月的平均月底市值计,位列选股范畴内所有证券总市值首95%的证券,才合符资格做进一步的成交量准则挑选。   成交量准则:   1)每只合资格证券于过去12个月每月的成交量流通比率根据以下公式计算:   成交量流通比例最低要求为0.05%。   2)要符合甄选要求,合资格证券的成交量流通比率必须于过去12个月中最少有10个月及最近6个月中最少有5个月达到成交量流通比率的最低要求。   3)成交量流通比率并不适用于经快速纳入指数规则之非定期成份股加入。   快速纳入指数规则:   季度   若证券于每年的第一季或第三季上市,并符合加入大型股/中型股指数的选股条件,该证券将会分别在六月或十二月的定期指数调整日被纳入恒生综合指数及相当指数。定期指数调整日一般为六月或十二月的首个星期五,下一个交易日生效。指数调整日的确实日期以恒生指数公司最终决定为准。   特设   若新上市证券在第一个交易日收市后之总市值排名位列恒生综合指数现有的成份股前10% (以成份股数目计算),该证券将会于定期检讨之间被纳入恒生综合指数及其分類指數中。此非定期成份股加入通常在新上市证券上市后的第10个交易日收市后执行。   总结起来就是,按市值排名,然后按照流通量比率筛一遍,市值前95%的可以进恒生综合指数。然后另外进了恒生小型指数里面的,也需要满足检讨期月末平均流通市值50亿的要求。   好了,知道了规则就可以各种姿势去测算了,首先50亿市值规则好搞,难搞的是流通量比率,因为还要搞每个月成交量的中位数。所以我就用换手率去代替,公式背后逻辑是差不多的。   三:最后就是我画圈圈猜测的结果   我们先说可能被踢出来的:   第一种情况,因为检讨期月末平均市值不满50亿而被提出深港通的股票:   第二种情况,可能因为不满足成交量比率而被踢出恒生综合小型指数的:   第二种情况和最后结果出入会比较大点,因为我用的是换手率。   然后再说下开心的,可能进入港股通的:   第一种情况:已经在恒生综合小型指数里面,然后检讨期市值过了50亿要求的。这些应该来说是比较确定的。   第二种情况:可能进入恒生小型股指数且市值满足50亿要求的公司。   其实满足第二种情况的个股还有很多,其中有些是明显的有点问题的公司,他们可能就是冲着进港股通去做的庄,所以我就顺手删了。另外恒生指数公司还会综合其他原因来决定是否纳入综合指数里面,比如股权集中度等等。   上面这些都是自己测算,难免有疏漏最后和结果有出入。所以我们还是等明天恒生指数公司正式公布检讨结果为准。   四:可能有什么新东西   南下资金都有自己独特的口味,喜欢一些有独特概念的东西。这次可能进去的公司,有一个教育板块可能是国内资金关注的重点。因为法律制度的问题,教育类公司是不能在A股上市的,你见过A股有纯正教育股么,没有吧。   都说世界四大暴利行业:男人好色,老人吃药,女人爱美,小孩教育。教育可能是一个能吸引资金关注的行业。   其他的还比如,丘钛科技,弄不好是下一个舜宇光学。金斯瑞生物科技,专门做癌症CAR-T的,目前进度不错,预示着成功了那个弹性能吓死人。这些可能会引起南下资金的关注。
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