湖北武昌鱼11月29日下午15:00-16:30召开投资者说明会

湖北武昌鱼股份有限公司决定于2017年11月29日(周三)下午15:00-16:30在上海证券交易所交易大厅召开出售资产相关事项投资者说明会。中国证券报·梦之城娱乐官网(www.cs.com.cn)将全程现场直播。

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  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼:   尊敬的各位领导、各位来宾、新闻媒体的朋友们,大家下午好!湖北武昌鱼股份有限公司将所属控股子公司鄂州市大鹏畜禽发展有限公司99.9%股权,转让给霍尔果斯融达信息咨询有限公司,今天我们在上海证券交易所交易大厅举行投资者说明会,就投资者、社会各界、新闻媒体关注的热点问题进行报告和说明。我是本次说明会的主持人许轼,目前担任武昌鱼董事会秘书一职。   武昌鱼本次出售资产已于2017年11月8日召开第六届第十二次临时董事会和2017年11月27日召开2017年第一次临时股东大会审议通过,得到了参会投票股东99.99%的通过。公司于2017年11月10日、11月20日、11月22日收到上交所公司监管一部的三次问询,公司按要求已回复并披露。今天我们依据《问询函》及《上交所关于投资者说明会指引》的相关要求,在此召开本次交易的投资者说明会。   首先请允许我介绍出席会议的嘉宾,参加本次投资者说明会媒体代表的有:中国证券报、证券日报、上海证券报、证券时报、中国工商报、华夏时报、经济观察报、界面网络、证券市场周刊、第一财经日报、新浪财经、21世纪经济报道、腾讯网、凤凰网等记者朋友们。感谢大家莅临现场对我们进行指导和监督,欢迎大家的到来!参加本次说明会的上市公司代表有:湖北武昌鱼股份有限公司董事长高士庆先生、总经理樊国红先生、财务总监张旭先生、董事会秘书许轼先生。参加本次说明会的购买方代表有:霍尔果斯融达信息咨询有限公司执行董事兼总经理姜洪军先生、项目总经理 张雪峰先生。参加说明会的中介机构代表有:同致信德(北京)资产评估有限公司合伙人杨鹏先生、项目经理邓厚香女士。本次投资者说明会的见证律师是北京市仁人德赛律师事务所律师张轶女士、张银光先生。再次感谢各位朋友们的到来!
  下面,我们进入本次说明会议程:首先,请我代表湖北武昌鱼股份有限公司介绍本次出售资产方案。各位好!下面,由我来介绍一下本次出售资产的方案:湖北武昌鱼股份有限公司将所属控股子公司鄂州市大鹏畜禽发展有限公司99.90%股权,转让给霍尔果斯融达信息咨询有限公司,转让金额 10,500.00 万元。本次交易完成后公司将获得股权投资溢价收益 4293.24 万元。2017 年 11 月 8 日,公司与霍尔果斯融达签署了《股权转让协议》。  
  公司本次出售资产已经公司 2017 年 11 月 8 日召开的第六届第十二次临时董事会和2017年11月27日召开的2017年第一次临时股东大会审议通过,会议得到了参与投票的99.99%的股东的支持同意。本次交易经公司董事会审议通过后5个工作日内,支付了首期股权转让款5,775.00万元,剩余股权转让款4,725.00万元也于今日支付完毕,截至目前,10,500.00 万元已全部到账,下一步公司将积极配合收购方完成股权的工商变更工作。
  介绍完毕,谢谢大家!
  下面进入第二项议程,请湖北武昌鱼股份有限公司董事长高士庆先生对本次交易的交易定价原则、标的资产的估值合理性进行说明。
 
  高士庆:
  各位朋友,大家下午好!我对本次交易的交易定价原则、标的资产的估值合理性进行说明。陈述如下:
  1、大鹏畜禽持续亏损是整体出租所致
  目前市场上类似牲畜养殖企业的盈利能力较强,正常经营情况下,该企业应具有良好的盈利能力,企业整体出租收益低廉不能否定企业资产持续盈利能力。且目前大鹏畜禽已拥有相应经营规模所需的场所、设施,前期固定资产投入 5000 多万元,拥有国有出让农业用地608亩,具备持续经营的能力和条件,且一直被承租持续经营使用。结合本次评估目的,潜在收购方更关注是大鹏畜禽未来的资产持续盈利能力,所以被评估企业满足持续经营假设。
  2、被评估企业未来收益可以预测
  目前市场上类似牲畜养殖企业的盈利能力较强,经营收益稳定。且大鹏畜禽的承租方一直经营稳定,未来收益可以合理预测。
  3、大鹏畜禽收益可以合理预测,持续亏损是整体出租导致, 不是正常经营所致,市场上类似企业的经营数据可以充分获取。整体出租收益低廉,不能反映企业资产持续盈利能力。
  综上所述,故我公司认为本次评估未来收益预测采用收益法评估是公正、合理的,反映了被大鹏畜禽的企业价值。
  同时,公司以本次出售资产为契机,实现既定的转型,扩大上市公司在的影响力,符合上市公司的战略发展方向。谢谢!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼:
  下面进入第三项议程,请霍尔果斯融达信息咨询有限公司执行董事兼总经理姜洪军先生向大家说明此次购买资产开展生猪养殖业务所作的前期工作及未来具体安排。
 
  姜洪军:
  各位媒体朋友,大家下午好!我公司为开展生猪养殖业所作的前期工作及未来工作安排具体安排,前期工作:为收购大鹏畜禽公司,霍尔果斯融达对生猪养殖业的市场现状、国家的政策、未来趋势做了充分的分析和研究。研究了相关公司近年的经营状况,咨询了有关专家对生猪养殖业的看法,中国肉类食品综合研究所中心原所长王绪茂和北京食品科学研究工程师张丽丽两位专家对生猪养殖业未来的方向给予了正面评价,建议积极介入。同时霍尔果斯融达派人与生猪养殖企业进行了充分的接触和调研,主要是河北衡水京安养殖合作社、四川攀枝花耕读农业开发公司。经过多方论证对生猪养殖业霍尔果斯融达有了基本判断,股东一致同意投资生猪养殖业。目前,河北衡水京安养殖合作社有意向与霍尔果斯融达在养殖方面开展全面合作,四川攀枝花耕读农业开发公司同意给霍尔果斯融达专业人员支持,拟聘请北京食品科学研究工程师张丽丽女士、中国肉类食品综合研究所中心原所长王绪茂先生为公司技术总顾问。
  未来安排:与原承租人做好交接前的准备工作,做好养殖生猪的规划,积极准备开展生猪养殖的各项工作(不限人员、生产、销售等)。对生猪养殖多余面积公司正在评估投资方向,目前还没有详细的投资计划,方向大致为仓储、物流等方面。谢谢大家!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼:
  下面进入第四项议程,请本次交易的同致信德(北京)资产评估有限公司评估工作发表明确意见。
 
  张银光:
  各位好!本次交易中,同致信德(北京)资产评估有限公司作为评估机构,恪守职业道德,根据相关监管规定及要求,通过资料查阅、现场访谈、实地走访等获得相关各方的声明文件和有关外部单位证明文件、召开项目协调会等方式开展尽职调查工作,确保本次评估编制符合相关法律、法规和规范性文件的要求,有助于买卖双方及广大投资者对本次交易进行客观评判。同致信德(北京)资产评估有限公司认为,
  1、本次评估的资产定价合理,不存在损害上市公司和股东合法权益;为本次评估未来收益预测采用收益法评估是公正、合理的,可以客观反映被评估单位的企业价值;
  2、出让方合法拥有标的资产的完整权利,权属清晰,不存在抵押、质押、查封、冻结等限制或者禁止转让的情形;
  3、不存在股东出资不实或影响标的公司合法存续的情形;
  谢谢大家!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼:
  下面进入第五项议程,问答环节,首先请中国证券报的记者提问。
 
  中国证券报:
  您好,代表中国证券报提问。有两大方面问题,第一个是大鹏畜禽估值是否合理的问题,因为我们关注到大鹏畜禽的估值法是采用收益法进行评估的,但是了解到资产也是持续处于亏损状态,目前主要市场可能也是固定资产那方面,这样的评估方法已经引发了市场的质疑,延续到对公司突击卖资产保值的质疑,公司怎么评价这方面?另外一方面,跟出售资产相似的上市公司的情况,他们前三季度的业绩相对来说并不是很好,在这样的背景下,公司预计未来我们这部分出售资产和生猪价格保持3%以上的增速是否合理,进而会对出售资产的估值偏高,公司怎么回应这一点。  第二,关于这次交易是否涉及到关联关系的问题,因为我们注意到霍尔果斯融达成立于今年的6月份,主营业务也是在商业管理咨询方面,从工商信息来看,霍尔果斯融达股东姜洪军、冯燕名下没有其他的产业,所以想关注这次收购的资金来源是什么?霍尔果斯融达因为成立时间比较短,跟这次购买的资产主营业务也没有太多联系,所以我们也关注这次交易是不是存在着,为了这次交易特定成立这么一个公司去收购这部分资产的可能,是否存在一些关联关系?
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼:
  对于这位记者的提问,我总结为三点,第一是本次交易标的物估值合理性的问题,主要是评估方法的问题。第二是关联关系的问题。第三是特定性的问题。关于合理性这个问题,我们请评估师对本次评估结果进行解释。
 
  同致信德项目经理 邓厚香 :
  首先我来介绍一下在持续亏损的情况下,我们选择收益法评估的一个依据和合理性。
  第一,企业持续经营是整体的出租所致,目前市场上类似生畜养殖企业的盈利能力较强,正常经营情况下,该企业具有良好的盈利能力,企业整体出租收益低廉不能否定企业资产的持续盈利能力。而且目前企业已拥有相应资产规模所需的场所,设施前期固定资产投入五千多万元,土地使用权投入三百多万元,具备持续经营的能力和条件,且一直被承租方持续经营使用。结合本次评估目的,潜在投资方更关注的是企业资产未来持续盈利能力,所以,被评估企业满足持续经营假设。
  第二,被评估企业未来收益是可以预测的。目前市场上类似生畜养殖企业的盈利能力及强,经营收益稳定,且被评估企业的承租方一直经营稳定,被评估企业未来收益可以合理预测。
  第三,被评估企业收益可以合理预测,企业持续亏损是企业整体出租导致不是正常经营所致。市场上类似企业的经营数据可以充分获取,综上所述,故我公司认为本次评估未来收益预测采用收益法评估是公正合理的,可以更合理,客观的反映被评估单位的企业价值。
  谢谢!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼:
  第二个问题,关于上市公司以及大股东跟霍尔果斯融达是否有关联关系的问题我来回答。霍尔果斯融达从股东到高管,我们经过上市公司多次核查没有发现上交所以及相关法律规定的关联关系。
 
  中国证券报记者 :
  我补充提问一下关于霍尔果斯融达两位股东名下没有其他资产,所以我们对这次购买标的资产的资金来源有一些疑问。谢谢!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼:
  这个问题请霍尔果斯融达的代表进行回答。
 
  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰 :
  首先我们霍尔果斯融达这个企业是在17年6月份成立的,虽然比较新,但是我们是针对特殊的项目,我们做了一个特殊的投资项目。我们的两位股东包括董事长和冯燕女士他们都有在其他行业投资的经验,其中包括装备制造,建材制造,也包括一些商品物流。谢谢!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼:
  请问中证报的记者还有其他问题吗?我们请上证报的记者提问。
 
  上海证券报 :
  我是上海证券报的记者,我首先想问的问题跟出售资产有关,霍尔果斯融达的主要财务数据是怎样的?是否具有支付本次交易款项能力?以及霍尔果斯融达支付资金来源、支付款项、具体安排以及无法支付的违约责任是怎样界定的?第二个问题,我们从审计报告中可以看住,会计师认为出售资产可持续经营能力存在重大不确定性,确定大鹏畜禽可持续经营的依据是什么?还想请公司回答一下,对会计师的专业性做何看法?谢谢!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼
  第一个问题,请霍尔果斯融达代表回答。

  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰: 
  我们现在的营业资金一切生产经营正常,没有进行别的投资项目,我们的现金流、资金一切正常,我们的资金来源,来源于股东、公司自有、股东自筹,截止到今天我们已经付清相关款项,不存在违约责任谢谢!
主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  与审计报告明显不一致的原因请评估师回答这个问题。

  同致信德项目经理邓厚香 : 
  被评估单位的经营用房屋土地不动产均为大鹏畜禽所有,租赁合同将于2017年12月31日到期,大鹏畜禽目前没有续约的计划,且准备租约到期将其收回。考虑到企业未来预期可产生的收益,远高于目前的租赁经济模式所产生的收益,且目前企业已拥有相应经营规模所需的场所、设施,前期的固定资产投入5000多万元,土地使用权投入300多万元,具备自主经营条件。因此我们认为,企业是可持续经营的,谢谢!

  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼
  请问上海证券报的记者还有问题要问吗?现在请证券日报的记者提问!

  证券日报: 
  请问霍尔果斯融达信息咨询的相关领导,霍尔果斯融达信息咨询有限公司购买鄂州市大鹏畜禽发展有限公司的目的是什么?还有一个问题是,武昌鱼的相关领导,根据此次评估数据显示,大鹏畜禽2018年以及以后的年度,收入和净利润都将大幅增长,请问公司相关领导,为何在大鹏畜禽将要大幅改善赢利的情况下,选择将该项评估优质资产出售,是出于什么考虑?是否只是为了扭亏为盈、避免退市的风险。
  谢谢!

  主持人-武昌鱼董事会秘书许轼: 
  第一个问题,请霍尔果斯融达代表回答。
 
  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰:
  你好!首先通过董事长和管理层前期调研,目前养猪行业较为景气。被收购企业目前已经拥有相应规模所需场所以及一切设施,被收购后可以迅速在短时间内完成盈利,很快投入到正常生产运营中,而且具备在远期扩大生产规模的潜在能力。同时,厂区毗邻鄂州农业经济开发区,并且持有出让农业用地近600亩,发展农业便利且地块增值潜力大。谢谢!

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  第二个问题,请公司总经理樊国红先生回复。

  武昌鱼总经理 樊国红 : 
  根据评估师的报告,我们可以看到,需要投入将近5000万资金,还有其他资产投入。另外,根据评估师赢利预测,我们也认为,在今后的经营过程中有很大不确定性,在此情况下,最大程度的保证全体股民的利益是我们公司的责任。为了给后续的发展,创造良好的空间,我们现在,出售大鹏畜禽的股份是非常合适的,当然也不存在您说的,扭亏为盈的退市风险,因为这方面有很多的不确定性,谢谢!

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  现在请证券时报提问。

  证券时报记者提问 : 
  武昌鱼各位领导好,代表证券时报提个问,关于大鹏租金合理性问题,因为大鹏租赁给自然人使用,公司每年收取一年的租金,这个能否结合周边可比统计,说明一下目前租金水平的合理性?这其中是否存在利益输送?其次,根据评估报告,大鹏在可实现净利润较的情况下,公司这样长期低价出租,而不进行经营的情况的合理性,这其中是否存在着中小投资者利益的情况?这是第一个关于租金合理性问题。
    第二,本次资产收购股东大会已经通过,假设收购完成后,公司后续持续经营能力,能否结合公司后续战略跟投资者说明一下后续持续经营能力,谢谢!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  第一个问题,请公司总经理进行解释。

  武昌鱼总经理 樊国红 : 
  你好!关于大鹏畜禽租赁,我们租给了自然人杨鹏,杨鹏和我们所有管理人员没有任何法律关系。从目前鄂州市农用土地租赁看是每亩100到300一年,我们这块地是国有转让农用地,在周边没有可比性。制定这个价格是我们双方协商的,所以不存在,向自然人出租利益问题。另外,刚才说了是否损失中小股民的问题。前几年,我们租赁的时候,整个的市场不太景气。近两年由于国家环保政策压力,使得一些小型生猪养殖企业退出市场,变得现在的生猪市场具有了较好的盈利能力。公司在这样的情况下,并没有把发展生猪养殖作为公司重点。而是在酝酿转型,在这种情况下,我们继续租赁了,所以我们也不存在损失中小股民利益问题。谢谢!
  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  记者还有其他问题吗?

  证券日报记者提问 : 
  第二个问题,前面是问的,这个资产收购股东大会已经通过了,假设收购完成后,后续武昌鱼这样的持续经营能力,持续获利能力来自于哪里?能否结合公司后续发展战略给我们阐述一下?谢谢!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  这个问题由我来回答,公司目前,我们重要的是转型,后续的经营能力,应该是没有问题的,我们有两块已经收回自营了,后面转到什么方向,目前没有确定方向。我们会在今后日子里,尽快把公司做大做强。请问您还有其他问题吗?好,我们现在请中国工商报的记者提问!华夏时报的记者先提问。

  华夏时报记者提问 : 
  之前咱们项目可能是亏损,如果转让给霍尔果斯融达以后,预期增长,这中间的逻辑在哪里?它是主要资产的增值?还是别的什么方向?能不能给我们解释一下。

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  这个问题我们请评估师进行说明。

  同致信德项目经理 邓厚香 : 
  现在目前大鹏畜禽它拥有前期投入的固定资产是五千多万元,有一块土地使用权是六百亩,我们采用收益法评估主要是对这些固定资产收益能力的体现,所以我们认为我们的评估对大鹏畜禽整体资产而言是一个客观公正合理的。
 
  华夏时报记者提问 : 
  那么这块土地只有它的使用权还是有一定的所有权,我刚才听到咱们霍尔果斯融达说咱们后来会发展仓储和物流这块,是不是以后不做农业用地,而做其他用途?

  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰 : 
  我们准备的是全面利用,综合开发。谢谢!
 
  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  请问还有其他问题吗?

  华夏时报记者提问 : 
  还有一个问题,还是关于霍尔果斯的,之前您提到大股东方面有做其他方面在装备和建材方面有投资,公司这次的设立是专门来投资养殖业的吗?是不是也会进入和华普,因为我们知道武昌鱼的大股东也是有做房地产背景,是否会做房地产相关的事情?
  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰 : 
  霍尔果斯融达这方面是不会再有别的项目去合作,就是针对单纯的大鹏畜禽的股权收购,完成它的一些综合利用,全面开发,包括以后的仓储和物流行业。谢谢!

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  我们现在请腾讯网的记者提问。
    腾讯网记者提问 : 
  我这边是两个问题,关注到武昌鱼之前业绩出现了亏损,今年前三季度公司亏损是2834万元,经过本次资产出售之后,我们这边的净利润大概会提升多少?会有怎样的改善?面对现在市场上所存在的武昌鱼这边通过出售资产来进行突击保壳的质疑,管理层是怎么回应的。

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  这个问题请公司财务总监进行回复。

  武昌鱼财务总监 张旭 : 
  您好,武昌鱼今年截至到前三季度,收入四百多万,亏损在两千八百万,至于全年的盈利状况因为下属的子公司以及联营合营企业比较多,所以对年度的利润状况现在还不能做出一个准确的预测,它有一些不确定性在里面。至于本次交易产生的利润是不是就是为了扭亏,这个没有必然的联系,至于利润我们在年度结束以后,会进行财务决策,应该在1月份,在年度预报里面尽快给大家提供答案,谢谢!
    腾讯网记者提问 : 
  我们股权争夺之后,我们这边的估价发生比较大的波动,引发了很多资金的炒作,这个过程中管理层有没有想过怎样去保护广大中小投资者的利益?

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  这个问题我来回答,因为二级市场的走势不是上市公司可以控制的,我们围绕在信息披露,在规范经营上面做工作。我们提醒广大投资者注意投资风险,回答完毕。现在我们请21世纪的记者提问。

  21世纪记者提问 : 
  我想请问武昌鱼目前处于退市风险,如果2017年年报无法扭亏为盈的话,它暂停上市的时间是于2017年12月31号为准还是到2018年披露年报之后,以那个时间开始进入涨停上市的风险期?第二个问题,如果公司没有扭亏为盈的话,是否有卖壳的可能性?

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  这两个问题都由我来回答。第一个问题,如果我们今年继续亏损,涨停上市是在披露2017年年报的当天,这个时间预计在2018年的4月底。第二个问题,关于没有扭亏为赢,是否有卖壳计划,目前公司没有这方面的安排,我们力争在2017年扭亏为盈,保护广大投资者的利益。
  回答完毕,我们现在请凤凰网的记者提问。 
    凤凰网记者提问 : 
  各位领导好,我是界面期刊的记者。我想问的问题有两个,第一个是武昌鱼近年的主营业务始终处于停滞的状态,未来武昌鱼的发展规划是什么?刚才许总说没有具体的发展规划方向,如果这样回答的话怎么样才能保证中小股东的利益。第二,在今年之前武汉联富达和长金股权投资进行举牌大战的时候,中国证监会曾经对这两家公司立案调查,我想问一下这个立案调查目前的进展如何,会对公司的经营状况产生什么样的影响?
    主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  关于第一个问题我们请公司总经理樊国红先生进行回答。

  武昌鱼总经理 樊国红 : 
  您好!公司目前尚未有明确的发展规划,但是我们一直在谋求创新,我们的工作也一直围绕着这个工作在做。

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  关于第二个问题长金投资和武汉联富达立案的这个问题,它是股东的立案,不影响上市公司的发展。
    凤凰网记者 : 
  谢谢,我没有其他问题了。

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  现在我们请现场的其他记者提问。

  经济观察报记者提问 : 
  我是经济观察报的记者,之前交易所已经对公司进行三次问询,如果这次置出失败的话,请问公司2017年是否能够扭亏,是否有备用方案。

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  这个问题由我们的财务总监张旭先生回复。

  武昌鱼财务总监 张旭 : 
  您好,因为公司刚才也说,公司下面的子公司比较多,各自的经营情况不同,特别是涉及到一些特殊的事项。所以,目前对全年的盈利状况不能做出准确的预测,所以年度是否能够扭亏,尚不确定。

  经济观察报记者提问 : 
  我前面还问了如果这次置出失败的话,有没有备用的方案?

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  没有备用方案,因为我们卖大鹏畜禽的股权也不是为了扭亏为盈,做必要的准备。是我们在生产经营中,在大鹏畜禽股权评估值时,价格最高化的情况下卖的,我们这项交易是从9月份已经评估完成,为什么在11月份才交易,就是因为这个原因。

  经济观察报记者提问 : 
  我想补充问一下霍尔果斯融达的这位高层,刚才说你们的大股东在装备和建材也有所投资,刚才没有听清,大股东公司是哪一家公司,可以重复一下吗?
    武昌鱼总经理 樊国红 : 
  这个为了企业的正常经营,不方便透露,谢谢!
    主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼:
  我们现场还有记者需要提问吗?

  第一财经日报记者提问 : 
  我是第一财经日报的记者,我有几个问题,刚才说过九月份做完评估,我想问一下交易双方,上市公司和霍尔果斯融达,公司从什么渠道发布的子公司股权转让信息?跟哪些意向方进行沟通了?选定意向方的标准?霍尔果斯融达公司有每年走类似尽调过程?这次交易过程中,有一个业绩预测,但是没有一个业绩的对赌,公司在这块没有考虑是为什么?就是对赌这一块,怎么评价?如果标的公司没有完成业绩预测,投资收益怎么评估?是否存在其他的一些保底或者协议?
  第二个问题问上市公司,关于后续转型问题,刚才许总已经提到,我们现在争取尽快做大做强进行转型,目前我们看到的是剥离了资产,后续发展是继续剥离资产还是会有类似于引进战略投资人甚至是重大资产重组的形式?大概方式是怎样的?谢谢!

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  这个问题,我先倒着来,关于转型的问题,我们现在管理层,对转型我们在积极的在市场寻求项目。因为我们公司是连续在亏损,而且我们在转型的情况下是很慎重的,为什么没有方向?因为目前没有找到合适的转型项目,如果我们找到合适的转型项目我们会在第一时间公告。谢谢!第一个问题请重复一下好吗?
    第一财经日报记者提问 : 
  前期双方的转让标的整个过程,有哪些意向方?选定意向方标准?另外请霍尔果斯融达讲一投资过程,包括尽调和方案设计的考虑,尤其是业绩对赌。

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  两部分,第一前期转让是否进行公告或者怎样选取受让方的,这个问题由总经理进行回复!

  武昌鱼总经理 樊国红 : 
  为了防止可能出现股票价格异动,这次对转让股权没有什么公告。我们转让标准就是价高者得。另外跟霍尔果斯融达我们以前没有合作过,他们刚刚成立,在谈项目过程中,他们也到项目地点进行了尽调。谢谢!
    主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  第二个小问题,关于投资过程霍尔果斯融达是否进行尽调和其他安排是吗?请霍尔果斯融达代表回复。

  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰 : 
  首先我们这个项目立项之初就进行了全面调查,也结合了相关整个中国国内行业前景,也咨询很多专家以及相关人士,包括我们前期去了很多生猪养殖企业进行调研,我们充分肯定这个行业以后,才进行做投资的方向。刚才您说的对赌,我们看好的是鄂州的增长经济,看好的是整个土地的升值空间,我们有信心也有能力获得盈利,谢谢!

  第一财经日报记者提问 : 
  补充一下霍尔果斯融达,您说的自资金追诉下去大概是什么结构?存不存在结构化的情况?

  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰 : 
  你好我们自有资金是股东自筹,也是公司自有。再往下走也是这样来源,都是自有资金,不存在杠杆,也不存在别的渠道,我们都是自筹的谢谢!
    新浪财经记者提问 : 
  你好我是新浪财经,想继续追问刚才的问题,霍尔果斯融达没有太多相关养殖业经验,您说做了一些竞调,没有相关经验情况下,为什么愿意出到这个价格,刚刚也说了,价高者得。毕竟大鹏畜禽目前的状况亏损多,为什么愿意出这个价格?第二个是,我们看好未来这个行业,但是养猪行业相对偏周期性,怎样保证每年盈利水平有增长,有信心保证以后都盈利?谢谢!

  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰 : 
  你好!首先我刚刚的陈述里说了一点,我看好的是这块土地的升值潜力,养猪只是前期,因为它是现有的养猪企业,而且它现在具备一切交易完就能够生产的条件,我们逐步提高我们的养殖规模,我们也都是,前期在竞调中也结合两个企业,河北衡水京安集团,另外是四川攀枝花的耕读公司,而且攀枝花耕读农业发展有限公司,他们会派管理团队、管理人员、相关科研人员进入现场,配合我们进行前期工作,谢谢!
    经济观察报记者提问 : 
  畜禽订单以后会转让到霍尔果斯融达下?
  霍尔果斯融达项目总经理 张雪峰 : 
  现在的租户可能会带走,这个不能强加干涉,能顺承就顺承,不能顺承就自有开发,谢谢!

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  现场还有记者需要提问吗?

  美国彭博社记者提问 : 
  我是美国彭博社记者,我的问题是围绕对大鹏畜禽发展有限公司的估值,留意到,因为现在大鹏畜禽,现在有的存栏的猪的数量是1.79万头,这个估值里说,未来产能会达到10万头,扩大产能的前提条件是追加4600万元投资。能不能对估值的方法做一个阐述?现在是不是根据10万头猪的产能,它产生的现金流得出的估值?如果是这样的话,现在的1.79万头,要扩产能的话是不是需要一定时间?能不能对估值的一些判断的基础选择,在逻辑上做一个说明?谢谢!

  同致信德项目经理 邓厚香 : 
  这个问题由我来回答,目前我们采用收益法来,具体对以后的数量预测是按照原有的建设10万头商品猪养殖项目这样的数量进行预测的。
  (1)生猪销售数量的预测
大鹏畜禽公司,是武昌鱼公司 IPO 募集资金的用途之一兴建的鄂州 10 万头 商品猪养殖项目,该项目经国家计委计农经[1997]508 号文件批准立项,按照项 目可研报告,规划建设了年出栏 10 万头商品猪生产基地,包括种猪场、育肥猪场、 工作房及其它生产附属设施,目前被评估单位位于蒲团乡 32 担养猪场,是按照 筹建初期的 10 万头生猪养殖规模进行建设的,建有 1-29 号猪栏,10 万头商品 猪工程共计 23,000.00 平方米,仓库面积 1,515.85 平方米,其余附属设施总面 积约为 1,000.00 平方米,总厂占地面积 608亩,投入固定资产总 计 51万 元,土地使用权总计 330万元。其现有设施可以满足 10 万头生猪养殖规模,评估预测在保持现有经营规模的情况下,具备 10 万头生 猪养殖能力。
    (2)评估过程中对生猪销售价格的预测
    根据市场调查数据,市场所出售的生猪重量约为 110 公斤/头至 130 公斤/头, 由于生猪销售重量相对固定,则未来年度内生猪销售重量稳定在 115 公斤/头。从 2017 年 11 生猪价格行情表 全国瘦肉型猪出栏均价略上涨,2017 年 11 月 15 日据猪价格网统计全国瘦肉型猪出栏均价 14.14 元/公斤,湖北地区猪价 为 14.2-14.6 元/公斤,评估预测的销售价格为 14.2 元/公斤,符合市场行情。
(3)成本预测说明
    对未来主要成本的预测评估均从中国饲料行业信息网查询了主要饲料成本 采购价格,符合市场行情。
承租方并未按大鹏畜禽实际设计 10 万头猪的生产规模进行生产经营,主要 原因是承租方还有其他种猪场、商品猪场、饲料加工厂等产业,资金无法满足 10 万头生猪生产规模的需要。承租方 2016 年销售生猪 1.79 万头,实现销售收 入 3099万元,利润 385.26 万元,单猪销售价格 1732 元,销售价格与评估预 测价格接近。
    我公司在对未来年度相关收入、成本进行预测时,均查询了市场相关生猪的 销售价格和相关成本采购价格,同时比较了公开市场上同行业公司的生猪养殖销售数据,并结合目前被评估单位承租人的实际养殖情况得出,因此我们认为未来 预测财务数据是合理的,可实现性的。谢谢!
    美国彭博社记者提问 : 
  所以您认为,14点多少元的价格,假定未来多少年内不会有太大改变?

  同致信德项目经理 邓厚香 : 
  2018年预测价格是每公斤14.2元,未来五年内是保持3%的增长比例进行逐年递增,到2022年的时候,未来的年度是保持在第五年基础上保持稳定不变的。

  美国彭博社记者提问 : 
  请问,为什么你觉得价格每年增长3%?就我的生活经验,猪肉价格好像也有跌的时候,过去几年。
    同致信德项目经理 邓厚香 : 
  对,因为生猪价格有一个上涨或者是下降,会呈现波动的周期,我们对近几年的猪肉价格进行查询,近十年价格基本上在五六年左右会形成一个循环周期。我们从市场上看到,2017年的价格是去年的2017年的8月的生猪价格是每公斤13块,到了2017年10月和11月,将近3个月时间市场价格是每公斤14.4元,近几年最高峰生猪价格达到每公斤18元多。所以我们认为,在我们评估基准的时候,目前生猪价格处于低谷期。近一年当中,就有一个逐步缓步上升的趋势。我们到2022年的时候,评估经过5年的3%的增长,到2022年评估销售价值是在15.99元。这个价格在整体生猪的价格周期之内,是处于比较公正合理的水平。因此我们认为从长远看,它处于一个均衡,所以我们假设未来稳定年度的价格是在这个基础上保持不变是合理的。

  美国彭博社记者提问 : 
  假定2018年按照10万头产能预估,不知道现在11月底了,从销售1.79万头到10万头,是不是需要一点时间?如果明年就按照10万头产能预估,是否欠缺合理性?

  同致信德项目经理 邓厚香 : 
  你好,评估测算分析的时候,我们对10万头生猪养殖合理性进行推算,我们假设满足10万头生猪养殖能力的基础上对成本进行的合理估算。以一年为一个周期,根据现在市场的实际养殖技术,每头生猪生产胎数提高,每胎是9头,考虑平均保育死亡率,根据预测数据终,原始的剩余标准,我们推算出的是年产10万头生猪是没有问题的。
    彭博社记者提问 : 
  谢谢!
    华夏日报记者提问 : 
  我想补充一个问题,刚刚有提到后面的转型规划,我想确认下,我们这边有后续做重大资产重组规划吗?刚刚董秘有提到,现在有在找项目,但是没有找到比较合适的项目,我们从什么时候开始,在寻找这样的项目?对于我们上市公司来说,合适的项目标准是什么?谢谢!

  仁人德赛律师 张轶 : 
  本次投资者说明会的通知、召开程序、参会人员及截至法律意见书出具日为本次投资者说明会的召开所进行的信息披露符合法律、法规和《投资者说明会指引》的规定。

  主持人-武昌鱼董事会秘书 许轼 : 
  本次投资者说明会到此结束,再次感谢各位媒体朋友到来,大家非常专业认真负责,提了很多针对性问题,上市公司、收购方、中介机构等各方进行了认真回答,今后我们将继续本着对全体股东负责的态度,规范运作,尽快将公司做大、做强!
  再次谢谢大家!

现场图片

出售方案

湖北武昌鱼股份有限公司出售资产公告
  公司将大鹏畜禽99.90%股权转让给霍尔果斯,转让金额10,500.00万元,本次交易完成后公司将获得股权投资溢价收益4293.24万元
  本次交易未构成关联交易
  本次交易未构成重大资产重组
  交易实施不存在重大法律障碍
  本次资产出售尚需提交公司股东大会审议通过
  一、交易概述
  (一)湖北武昌鱼股份有限公司(以下简称“公司”)将所属控股子公司鄂州市大鹏畜禽发展有限公司(以下简称“大鹏畜禽”)99.90%股权,转让给霍尔果斯融达信息咨询有限公司(以下简称“霍尔果斯”),转让金额 10,500.00 万元,大写:壹亿零伍佰万元整。本次交易完成后公司将获得股权投资溢价收益4293.24 万元。2017 年 11 月 8 日,公司与霍尔果斯签署了《股权转让协议》。
  (二)公司第六届第十二次临时董事会审议通过《关于转让控股子公司大鹏畜禽 99.90%股权的议案》。
  独立董事发表独立意见如下:
  1、转让大鹏畜禽 99.90%的股权,有利于实现公司战略目标,有利于公司的长远发展。
  2、股权转让价格将根据评估值协商确定,本次交易不存在损害公司及全体股东合法权益的行为,体现了公平、公正、公开的原则。
  (三)根据《上海证券交易所股票上市规则》和《公司章程》的相关规定,本次交易需提交公司股东大会审议批准。
会议议程
  1、公司、同致信德及霍尔果斯融达相关人员对本次出售资产相关事项进一
步予以说明和澄清。
  2、回答投资者及媒体的现场提问。
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